中荣、裕同、劲嘉、虎彩等纷纷看好的化妆品包装市场，到底有多大？

　　纸引未来网讯 不知道从何时开始，三好同学注意到一个现象，原本并不引人关注的化妆品包装，貌似突然令圈内企业兴趣大增。

　　比如，原本在日化、化妆品包装方面就实力不俗的中山中荣，在2018年6月预披露的招股书中，这样描述上市后的总体经营目标：公司将继续在日化、食品等优势板块精耕细作，集中优势资源扩大化妆品与医药行业高端市场份额。

　　中荣还对其4个工厂进行了分工：天津、沈阳工厂重点拓展医药包装，昆山工厂主要聚焦化妆品包装，中山工厂则兼顾拓展化妆品与消费电子包装。

　　原本就以消费电子包装闻名的裕同科技，在2017年年报中是这样说的：继续整合集团战略资源，不断推进烟酒、化妆品、奢侈品、广宣品、纸托、文创产业等新兴业务的快速发展。并明确表示，在烟酒、大健康、化妆品等细分市场，将通过自建产线、并购、合资等不同方式，以打造区域龙头为目标，逐步扩大市场份额。

　　烟包印刷龙头劲嘉股份，则早在三四年前就着手布局非烟包业务，“电子产品+化妆品+酒、药、食盐”等产品包装是其拓展的重点。

　　对另一家烟包印刷企业虎彩印艺来说，化妆品包装同样是其瞄准的重要目标。在2017年年报中，虎彩专门分析了与公司业务相关的4个下游行业的发展情况，其中就包括日化和化妆品行业。

　　不仅是这些知名的一线大佬在关注和布局化妆品包装，有些还不是那么大，但同样雄心勃勃的圈内企业，也在探讨进入这一领域的可能。有老板一度还有意委托三好同学做一个化妆品包装市场的分析报告，可惜三好自感力不从心，没敢应承。

　　为什么这么多企业和老板，突然都开始关注化妆品包装?三好同学想了又想，可能的原因有两点：一是化妆品包装大多设计精美、工艺复杂，毛利率也就相对较高;二是这个市场增长很快。

　　几个月前，与圈内老板侃大山时听闻，近几年，随着电商、微商的崛起，化妆品行业发展神速，进而带动了相关印刷企业的超常规增长。按照他的说法，不少做化妆品包装的印刷厂，年增长率都在百分之二三十。最传奇的一家企业，几年前一年还只有四五千万的销售额，现在已经做到三四个亿。

　　既然这么多企业和老板都在关注化妆品包装，还有这么传奇的故事，三好同学觉得，无论如何也应该聊聊这个话题，所以就有了今天的文章。

　　不大但增长神速的化妆品行业

　　说来惭愧，身为男同胞，三好同学对化妆品的了解着实有限。如果一定要说有啥印象的话，大致三点：一是化妆品柜台瓶瓶罐罐，纸盒、软管外加塑料袋，花样真多;二是就一点水啊、膏啊、粉啊，动不动几百上千块，那是真贵;三是化妆品跟烟有一拼，税是真高，因为在免税店扫货便宜个百分三四十基本没问题。

　　所以说，男人用抽烟为税收做贡献，女人用化妆为国库添金银。开个玩笑，下面言归正传。

　　成功把一点点东西卖出高价的化妆品行业，到底有多大?据全球化妆品行业老大欧莱雅集团的一份报告显示，2017年全球化妆品市场的规模约为2157亿欧元，同比增长4.7%，合人民币大致为1.68万亿元，比国内一年的印刷总产值高差不到四成。说实话，化妆品行业没有三好同学想象大。

　　在全球市场的大盘子中，中国能占多少呢?三好同学看到三个不同口径的数据，有的说是11.5%，有的说是15.45%，还有的说是18%多。实际上，根据国家统计局的数据，2017年国内化妆品零售额为2514亿元，同比增长13.5%。

　　按照这一数据，中国在全球化妆品市场的占比约为14.9%。无论如何，中国已经成为仅次于美国的第二大化妆品市场，这一点基本是大家公认的。

　　国内化妆品行业的市场规模，同样没有想象大，但增长很快。从下面这张图就能看出来，2011-2017年，国内化妆品零售额翻番有余，增长了127.92%。而同期印刷总产值的增幅，只有38.96%。所以，化妆品市场的增长还是很惊人的。

　　在此期间，2012年、2013年，化妆品零售额的同比增速都达到了20%以上，此后有所走低，但仍基本保持在12%以上，只有2016年低于10%。

我国化妆品零售额增长情况(单位：亿元)

　　零售数据包含了流通过程中的渠道加成。对估算化妆品包装市场的体量，化妆品生产企业的销售数据其实更有参考价值。为什么这么说?慢慢看，到后面就清楚了。

　　据国家统计局统计，2011-2017年间，我国规模以上化妆品企业数量小幅增长，由302家增加到375家，增幅为24.17%，总量并不算多。可为对比的是，规模以上印刷企业的数量有5000多家。

　　让三好同学没想到的是，在此期间，规模以上化妆品企业销售收入的高速增长：由2011年的699.31亿元增至2017年的1596.04亿元，增长了128.23%。

　　比收入增长更快的是利润：由2011年的53.04亿元增至2017年的278.78亿元，增幅高达425.60%，比收入的增长快2倍还要多。

　　这导致规模以上化妆品企业的利润率，由2011的7.58%，暴涨至2017年的17.47%。可为对比的是，2017年规模以上印刷企业的利润率只有6.84%。

规模以上化妆品企业的主要指标(单位：亿元)

　　如此看来，化妆品行业虽然企业数量不多，规模没有想象那么大，但的确在以令人不可思议的速度飞速发展。关键是，人家还是利润比营收跑得快。

　　所以说，有这么多印刷厂老板盯着化妆品包装市场，是情有可原的，说明老板们的商业嗅觉十分敏锐到位。还有那三四年从四五千万到三四个亿的传奇，看上去也还是有点儿靠谱的。
 

　　一家典型化妆品企业的包装采购清单

　　圈内老板关注化妆品包装，不仅因为下游行业增长快，还因为化妆品对包装有着巨大的刚性需求。想想就明白，就那么一点膏、水、粉，没有炫彩夺目的包装，怎么能吸引女同胞挑剔的目光呢?

　　问题是：化妆品行业对包装的需求到底有多大?迄今未见有人发布过相关数据。不过，三好同学觉得，可以从一家典型企业的情况对整个行业进行估算。

　　这家企业就是：2017年底在A股上市的化妆品生产企业珀莱雅。珀莱雅来自杭州，在国内化妆品企业中算是一线品牌。

　　前几天，三好同学不经意间翻到了珀莱雅上市时的招股书，里面详细披露了其上市前三年半时间包装材料的采购情况。将相关数据进行关联分析，就能大体知道：包装在一家典型化妆品生产企业销售额中的占比。

　　闲话少说，下面开始上数据。2014-2016年，珀莱雅的营收有所下滑，由17.40亿元降至16.23亿元，减少了6.71%;包装材料采购金额却有所增加，由3.14亿元增至3.68亿元，增长了17.14%。这导致：包装材料采购金额在其营收中的占比，由18.05%提高到22.66%。

　　2017年上半年，珀莱雅实现营收8.34亿元，包装材料采购金额为1.88亿元，后者在前者中的占比为22.52%。

珀莱雅营收和包装材料采购金额对比情况(单位：万元)
 

　　从上图不难看出，2015年以来，包装材料采购金额在珀莱雅营收中的占比稳定在22.5%左右。

　　看到这，有老板可能要高兴了：化妆品企业每收入100块，就有22块多花在包装材料采购上，化妆品包装得是多大的一个市场?

　　老板们不要高兴得太早。因为化妆品企业对包装材料的需求十分多元，大头儿都花在了瓶瓶罐罐上，对以纸包装为主要产品的印刷厂来说，能分到的份额其实十分有限。

珀莱雅营收和包装材料采购清单(单位：万元)

　　以珀莱雅为例，在2017年上半年用于包装材料采购的1.88亿元中，有3228.55万元买了盖子，占比17.20%;2832.85万元买了玻璃瓶，占比15.09%;2028.43万元买了泵，占比10.80%;1841.48万元买了塑料瓶，占比9.81%;1696.81万元买了软管，占比9.04%;932.15万元买了面膜袋布，占比4.96%。

　　花在彩盒采购上的金额为2542.09万元，占比13.54%。此外，还有3600多万元买了其他包材，里面应该包括标签、纸箱、说明书之类的印刷品。

　　2017年上半年珀莱雅包装材料的采购结构

　　2014-2017年上半年，珀莱雅用于彩盒采购的金额分别为3837.54万元、4662.15万元、4676.28万元、2542.09万元，在其营收中的占比分别为2.21%、2.83%、2.88%、3.05%，比例不大，但逐年有所提升。

珀莱雅营收和彩盒采购金额对比情况(单位：万元)

　　化妆品包装市场有多大?

　　从珀莱雅的招股书来看，包装材料确实是化妆品生产企业重要的成本支出项目。只不过，其中的绝大部分被用在了瓶瓶罐罐等包装容器上，花在纸盒等典型印刷品上的比例并不大。

　　三好同学觉得，不妨做个假设：假如珀莱雅的成本结构代表了化妆品行业的平均水平，化妆品包装的市场空间有多大?

　　首先，来看300多家规模以上化妆品企业对包装材料的采购需求。将2014-2016年规模以上化妆品企业的销售收入，乘以珀莱雅包装材料在营收中的占比，可以得出：各年度，这些企业用于包装材料采购的金额，分别为204.73亿元、307.80亿元、337.78亿元。

　　再假如，珀莱雅2017年全年的成本结构与上半年基本一致，则当年规模以上化妆品企业用于包装材料的采购金额约为359.41亿元。

规模以上化妆品企业年度包装材料采购金额估算(单位：亿元)

　　用同样的假设和方法，来推算化妆品包装彩盒的市场规模，则2014-2017年上半年，规模以上化妆品企业用于彩盒采购的金额分别为：25.01亿元、39.48亿元、42.93亿元、48.66亿元。增长很快，但总量确实不算很大。

　　当然了，规模以上企业的采购金额并不是化妆品包装市场的全部。据统计，目前我国共有化妆品生产企业三四千家，是规模以上企业数量的10倍左右。当然了，化妆品包装市场的规模却不能简单地乘以10。因为在多数工业行业，规模以上企业在行业营收中的占比都能达到六七成，甚至更高。比如，2017年印刷业的这一比例为62.05%。

规模以上化妆品企业年度彩盒采购金额估算(单位：亿元)

　　假如规模以上化妆品企业在行业总销售额中的占比低一些，恰好为50%，则2017年全行业对包装材料的需求大致为720亿元，对纸盒的需求大致为97亿元。

　　即使再考虑到标签、说明书、纸箱、宣传招贴等其他产品，化妆品行业一年对纸质印刷品的需求大体也就在100亿+的量级上。

　　一个并不算很大的细分市场，为什么会吸引众多大佬级印刷企业的关注?除了增长快、产品附加值高两个原因，还有很重要的一点：原本被人忽视的化妆品包装市场格局尚未固化，对新进入的企业而言，仍有整合和脱颖而出的机会。尤其是，随着化妆品行业的快速增长，增量包装需求的涌现，会激励更多有实力的企业进入这一市场。

　　同时，如果有企业能打破纸质产品的局限，就有可能在一年数百亿的化妆品包装市场中分得更大的“蛋糕”，而不一定为100亿+的潜在市场规模所局限。就像裕同通过收购江苏德晋，切入塑料包装和泵头市场。

　　化妆品包装市场的发展，不仅给大佬级企业带来了扩张的机会，对中小企业而言，同样可能有所斩获。比如，随着电商、微商的发展，小众化的网红化妆品品牌层出不穷，这会带动对中小批量彩盒及其他包装产品的需求。如果有老板用心钻研，说不准也会有意外之喜。

　　好了，今天就说到这里。最后还是祝各位老板好运吧!